1927年10月，率领导湘赣边界秋收起义保存下来的武装到达江西宁冈，通过地方党组织争取了当地才、王佐两支武装的支持。接着，部队在井冈山周围各县开展游击活动，打击地方武装，深入发动群众，重建地方党组织，建立工农和群众武装。经过三个多月的游击战争，井冈山区和宁冈、永新、遂川、茶陵、酃县靠近井冈山的地区，都为工农军所控制。至此，井冈山根据地初步建成。1928年4月，率领南昌起义余部和湘南起义的农军到达宁冈与的部队会师，建立了红四军。5—6月，红军接连粉碎了江西敌军的第三次“进剿”和江西湖南敌军联合的第一次“会剿”后，湘赣边界根据地达到全盛时期。
1928年7月，江西湖南敌军又联合发动了第二次“会剿”。根据地军民经过五个月战斗虽然敌入守势，但红军和根据地都遭到了较大损失。12月，彭德怀率平江起义后建立的红五军来到井冈山，壮大了红军的力量，但根据地经济十分困难，且又调集江西、湖南和广东三省敌军，加紧策划发动第三次“会剿”。鉴于面临的严峻形势，联席会议决定由红五军和由才、王佐两支武装改编的红32团留守井冈山，红四军主力出击赣南，实行“围魏救赵”策略并补充物资。1929年1月，和率领红四军主力离开井冈山根据地，经过一年多艰苦转战，至1930年3月，建成了赣南和闽西根据地。8月，由任司令和任的红一方面军成立，从1930年10月至1931年9月，红军连续粉碎了敌军的三次大“围剿”，赣南和闽西根据地连成一片。早在1930年10月，中央就决定将赣西南和湘鄂赣两特区连接起来发展成为中央根据地，为苏区中央局（管理全国苏维埃区域内各级党部，全称苏维埃区域中央局）、苏维埃临时中央所在地。由于形势发展，湘鄂赣苏区一直未能与赣西南苏区相连，因此赣西南苏区与闽西苏区连接后就成为范围达29县的全国最大的中央根据地，也叫中央苏区。1931年11月，在江西瑞金召开了中华苏维埃第一次全国代表大会，成立了临时中央，当选为，同时成立，为。
1931年5月，中央决定江西赣江以西的湘赣苏区和湘东南苏区合成湘赣省，因此井冈山周围地区不再属于中央苏区，且井冈山区在1929年5月才、王佐被错杀后由其旧部重占而沦为白区直至1949年才解放，因此实际上井冈山根据地只存在一年半。
另据考证，井冈山根据地在1928年5月创办了红色造币厂，将打土梦见和死去的亲人说话豪所获银器、银饰铸成银币。主要是仿制墨西哥鹰洋，在钱面上加凿一个“工”字，代表工农兵苏维埃发行。造币厂在1929年1月被毁，“工”字银元共铸造了一万多个银元。它是历史上第一家造币厂。
该文中所述铜币是中华苏维埃国国家银行在瑞金叶坪的造币厂于1932—1933年间铸造的，有五分和一分两种，其中五分有套岛、连岛、近岛、远岛和无岛五种版别，是作为辅币与银币配合流通。苏维埃国家银行从1932年2月成立至1934年10月撤离，期间大量发行了从五分至一元共5张一套的纸币、一元和二角的银币。银币也是仿制能在白区流通的“袁大头”、“孙小头”、“鹰洋”为主。